A B3 consolidou seus cinco ativos de dados sob uma marca única: Trillia. O negócio já representa cerca de 10% da receita da bolsa e a meta é chegar a 30% no longo prazo. Para montar o portfólio, a B3 investiu mais de R$ 3 bilhões em aquisições ao longo dos últimos anos, sendo R$ 1,8 bilhão pela Neoway e até R$ 1,14 bilhão pela Neurotech. A estratégia posiciona a B3 para além de seu papel tradicional de infraestrutura de mercado de capitais, entrando no mercado de data analytics para o setor financeiro, estimado em R$ 4 bilhões por ano no Brasil.
O que forma a Trillia
COMPOSIÇÃO DA TRILLIA, 5 ATIVOS + R$ 3 BI INVESTIDOS
Neoway
Big data B2B (R$ 1,8 bi, 2021)
Neurotech
Modelos de crédito e risco (R$ 620 mi a R$ 1,14 bi)
PtDTec
Tecnologia de dados
DataStock
Dados de mercado
UIF (Unidade de Infraestrutura para Financiamentos)
+ dados transacionais proprietários da B3
Atende 6 mil+ clientes em crédito, varejo, saúde, seguros, industria e utilities | Fonte: Brazil Journal
A Neoway, fundada em 2002 em Florianópolis, foi a maior aquisição da história da B3 quando comprada em outubro de 2021 por R$ 1,8 bilhão. A Neurotech, especializada em modelos de crédito e risco, veio em 2022 por R$ 620 milhões (com earn-outs de até R$ 1,14 bilhão). Hoje a Trillia opera com 350 profissionais da Neurotech no Porto Digital em Recife e mantém escritório em Florianópolis com a equipe da Neoway.
Marcos Vanderlei Belini, vice-presidente da B3 e diretor geral da Trillia, afirmou que o negócio já cresce mais rápido que o core business da bolsa, com expansão de dois digitos nos primeiros nove meses de 2025. O modelo é de co-criação com clientes, não produtos de prateleira. Segundo ele, a vantagem competitiva da Trillia é funcionar como uma fábrica de dados, combinando informações transacionais únicas da B3 com as capacidades analiticas das empresas adquiridas.
Resultados concretos
A empresa já apresenta casos de uso com impacto mensurável. Em um banco cliente, a Trillia gerou R$ 20 milhões de aumento em recuperação de crédito em um único mês usando IA. Em uma seguradora, a economia na detecção de fraudes chegou a R$ 8 milhões em seis meses. No setor de crédito, as soluções permitem aumentar a oferta de 15% a 20% sem elevar a inadimplência.
O caso de maior visibilidade foi o Programa Desenrola do governo federal. A infraestrutura de dados da Trillia habilitou R$ 50 bilhões em renegociações, alcançando 30 milhões de brasileiros e viabilizando 15 milhões de renegociações. No segundo semestre do ano anterior, a Trillia testou 20 MVPs com clientes para validar novas aplicações de dados, o que sugere fase de descoberta de mercado antes de escalar.
O mapa competitivo
O mercado de dados de crédito no Brasil tem quatro gestores autorizados do Cadastro Positivo: SPC Brasil, Serasa Experian (lider de mercado, operando desde 1968), Boa Vista e Quod (controlada pelos cinco maiores bancos: BB, Bradesco, Caixa, Itaú e Santander). A relação entre os players é mais complementar que substitutiva.
O diferencial da Trillia é o acesso a dados transacionais que só a B3 possui: operações de mercado de capitais, registro de garantias e informações de infraestrutura financeira. Essa camada proprietária é algo que nenhum bureau de crédito tradicional tem. A Trillia atende mais de 6 mil clientes em setores que vão de crédito e varejo a saúde e utilities.
O que observar
A ambição de ir de 10% para 30% da receita da B3 é significativa. Se concretizada, transformaria a bolsa de uma empresa de infraestrutura de mercado em uma empresa de dados e analytics com braço de infraestrutura. A pergunta é se os clientes financeiros veem a B3 como fornecedora confiavel de dados ou se há conflito percebido com seu papel regulatório e de infraestrutura de mercado.
Outro ponto a acompanhar é se o modelo de co-criação escala. Testar 20 MVPs é um sinal saudável de experimentação, mas a transição de pilotos para produtos recorrentes define se a Trillia vira negócio de plataforma ou permanece como consultoria de dados de alto contato. Com R$ 3 bilhões investidos e crescimento acima do core, a aposta está feita. Agora é execução.
Fontes:
