O Citi iniciou a cobertura das ações do PicPay com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 28 para o fim de 2026. O potencial de valorização chega a 78,23% em relação ao último fechamento de US$ 15,71. A fintech estreou na Nasdaq no fim de janeiro a US$ 19 por ação e atualmente tem valor de mercado de cerca de US$ 2,1 bilhões.
A tese central dos analistas passa pelo crescimento acelerado do portfólio de crédito da companhia. Segundo o NeoFeed, a estimativa é que a carteira avance de R$ 21,5 bilhões em 2025 para R$ 50,5 bilhões até 2027. A estratégia combina crédito garantido, como consignado público e privado, com produtos não garantidos, como cartão e empréstimo pessoal.
Crescimento impulsionado por transações
O volume total de pagamentos do PicPay deve saltar de R$ 421 bilhões em 2024 para R$ 558 bilhões em 2025. O crescimento foi calcado em taxas de transação, como pagamento de Pix por cartões de crédito de terceiros. Agora, a expectativa é que a originação própria de crédito ganhe protagonismo na geração de receitas.
Os analistas do Citi projetam um crescimento médio anual de lucro de 35% entre 2025 e 2030. O retorno sobre o patrimônio líquido pode saltar de 17% em 2024 para 31% em 2027. A ausência de rede física de agências e a plataforma já estruturada devem permitir forte alavancagem operacional.
