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Revolut estuda dupla listagem em Nova York e Londres

O CEO Nik Storonsky diz que a Revolut, avaliada em US$ 115 bilhões, estuda listagem dupla em Nova York e Londres, sem decisão fechada e IPO só após 2028.

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· 2 min

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Melinda Nagy / Shutterstock.com

A Revolut estuda uma dupla listagem de ações em Nova York e Londres, afirmou o presidente-executivo da fintech britânica, Nik Storonsky, em entrevista ao jornal francês Les Echos. A companhia, avaliada em US$ 115 bilhões em uma recente venda secundária privada de ações, não trata a operação como decidida: pela mesma fala do executivo, a Revolut não deve abrir capital antes de 2028.

O que Storonsky colocou na mesa

Item Situação
Avaliação recente US$ 115 bilhões (venda secundária privada)
Praças estudadas Bolsa de Londres (LSE) e Nasdaq
Estágio da operação Em estudo, sem decisão anunciada
Abertura de capital Não antes de 2028

Declarações do CEO da Revolut. Fonte: Finextra

Preferência declarada pelos Estados Unidos

Storonsky já vinha sinalizando que sua escolha preferida seria listar as ações nos Estados Unidos, em parte por causa do stamp duty, o imposto que investidores britânicos pagam para negociar papéis. Em 2024, ele chegou a afirmar que Londres não conseguiria competir com a liquidez oferecida pelo mercado americano. Ao Les Echos, o executivo voltou a sustentar essa leitura, descrevendo um mercado que reúne investidores institucionais, fundos de hedge, gestoras e um contingente expressivo de investidores individuais.

“Então temos a escolha entre vender em um mercado pequeno com poucos compradores, ou em um mercado gigantesco com um enorme número de compradores que vão competir ferozmente por nossas ações. Portanto, sim, preferimos os Estados Unidos”, disse Storonsky, em tradução livre.

Ainda assim, segundo o relato ao mesmo jornal, a Revolut avalia repartir a listagem entre a Bolsa de Londres (LSE) e a Nasdaq, o que preservaria uma perna da operação no Reino Unido em vez de concentrar tudo em Nova York.

Londres como praça de dupla listagem

Para Paul Arathoon, sócio da equipe corporativa do escritório internacional Charles Russell Speechlys, o simples fato de a Revolut considerar Londres como praça de dupla listagem já diz algo sobre a força e a liquidez da Bolsa de Londres. Na leitura dele, o movimento poderia estimular uma nova tendência entre empresas de alto crescimento e foco em tecnologia que, no passado, talvez olhassem apenas para os Estados Unidos na hora de abrir capital.

O histórico da Revolut com autoridades britânicas é acidentado, marcado pela longa espera para obter uma licença bancária plena no Reino Unido. Em paralelo, a fintech vem ampliando suas licenças bancárias no exterior, em mercados como Colômbia e Suíça.

O que observar

A hipótese de dupla listagem coloca em evidência a disputa entre bolsas por empresas de tecnologia de alto crescimento. Vale acompanhar se outras companhias do setor passam a considerar praças duplas em vez de escolher um único mercado, quanto o custo de negociação em cada praça pesa nessa decisão e em que medida a liquidez concentrada em um mercado maior segue atraindo emissores. A janela citada, anterior a 2028, também deixa em aberto se as condições de mercado descritas agora ainda valerão quando, e se, a operação avançar.

Fontes: FinextraLet’s Money

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