O UniCredit comprou uma participação minoritária na VC Trade, fintech de Frankfurt que opera marketplaces digitais e infraestrutura para transações de dívida. O movimento amplia a aposta do banco italiano em mercados de capitais digitais e reforça sua presença na Alemanha, sem valor divulgado.
VC Trade em resumo
| Item |
Detalhe |
| Fundação |
2016 |
| Sede |
Frankfurt, Alemanha |
| Foco |
Marketplaces e infraestrutura para transações de dívida |
| Posição |
Maior marketplace do mercado alemão de Schuldschein |
Perfil da plataforma. Fonte: Finextra
O que a VC Trade opera
Fundada em 2016, a VC Trade oferece infraestrutura digital ponta a ponta para o ciclo de transações de dívida, incluindo empréstimos sindicalizados, Schuldscheine e outros instrumentos. O Schuldschein é um instrumento de dívida alemão que fica entre o empréstimo bilateral e o título de mercado, usado sobretudo por empresas de médio porte para captar recursos junto a bancos e investidores institucionais.
A plataforma conecta uma ampla rede de bancos, emissores e investidores institucionais na Europa e é, segundo a Finextra, a maior marketplace por volume e por número de transações intermediadas no mercado alemão de Schuldschein. O investimento dá ao UniCredit a opção de ampliar a participação ao longo do tempo, e os termos financeiros não foram divulgados.
A aposta do UniCredit em fintechs
Para o banco, o negócio deve melhorar a capacidade de oferecer soluções de financiamento de dívida mais eficientes e digitais na Europa e ampliar a operação alemã. “O desafio dos mercados de capitais europeus não é a falta de capital. É o custo de conectar o capital às empresas e projetos que podem aplicá-lo de forma produtiva, sobretudo nos segmentos de médio porte e de pequenas e médias empresas”, afirmou Sam Kendall, head of advisory & financing solutions do UniCredit. Segundo ele, reduzir esse custo está no centro da estratégia UniCredit Unlimited.
O aporte segue investimentos recentes do banco na BlockInvest, de financiamento baseado em blockchain, e na Banxware, plataforma de crédito embutido. “O investimento do UniCredit é um marco importante para a VC Trade. Compartilhamos uma visão comum sobre o futuro dos mercados de dívida”, disse Stefan Fromme, CEO da VC Trade.
O que observar
A digitalização do crédito corporativo tende a pressionar bancos que ainda estruturam operações de dívida de forma manual e fragmentada. A pergunta é se a compra de uma fatia numa infraestrutura neutra, usada por concorrentes, mantém a plataforma aberta ou a puxa para dentro de um único grupo. Vale acompanhar como emissores de médio porte e investidores institucionais reagem quando um banco arranjador passa a ser também sócio do marketplace onde as transações acontecem.
O teste prático aparece na régua de custo. Se a tese de reduzir o custo de conectar capital e tomadores se confirmar, o efeito recai primeiro sobre segmentos de médio porte e pequenas e médias empresas, historicamente mais caros de atender. A opção de o banco ampliar a participação com o tempo indica que a aposta é de plataforma, não apenas de fornecedor de tecnologia.
Fontes: Finextra • Fintech News Switzerland • Let’s Money • Let’s Money
