O BTG Pactual conquistou uma das 21 vagas no consórcio de bancos do IPO da SpaceX, a operação que pode se tornar a maior abertura de capital da história, com captação estimada em US$ 75 bilhões e valuation de US$ 1,75 trilhão a US$ 2 trilhões. O banco é o único de mercados emergentes no consórcio, ao lado de Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America e Citigroup.
IPO SpaceX — Projeto Apex
| Item | Detalhe |
|---|---|
| Captação estimada | ~US$ 75 bilhões |
| Valuation alvo | US$ 1,75 tri a US$ 2 tri |
| Bancos líderes | Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, BofA, Citi |
| Total de bancos | 21 (BTG único de mercados emergentes) |
| Roadshow | Semana de 8 de junho |
| Varejo | Até 30% da oferta (típico: 5-10%) |
Estrutura do consórcio e timeline. Fontes: Brazil Journal, CNBC/Reuters
A estratégia do BTG para entrar no consórcio
Segundo o Brazil Journal, André Esteves e executivos do banco procuraram o C-Level da SpaceX a partir de uma relação prévia entre Esteves e Elon Musk, construída desde eventos internacionais e consolidada na visita de Musk ao Brasil em 2022. No fim de 2025, houve uma primeira reunião virtual com a equipe de equity capital markets do BTG, liderada por Guilherme Paes (IB) e Fabio Nazari (ECM).
O argumento central foi a capacidade de distribuição para investidores institucionais e de wealth na América Latina. Para sustentar a tese, o banco apresentou operações globais anteriores: a distribuição exclusiva de US$ 200 milhões no IPO de um fundo da Pershing Square na Euronext em 2014, IPOs da Cellnex Telecom e do correio italiano em 2015, e a participação atual no IPO da gestora de Bill Ackman. Como o Let’s Money reportou, o BTG é o único banco de fora do circuito EUA-Europa no consórcio.
