SoFi compra PrimaryBid após LSEG amortizar 87% do valor

PrimaryBid e a queda do IPO em Londres

Fundada em 2016, a PrimaryBid foi criada para agregar ordens de investidores de varejo num único bloco, democratizando o acesso a ofertas públicas que historicamente chegavam apenas a institucionais. A empresa ganhou tração durante a pandemia, quando houve onda de captações emergenciais, e chegou a atrair o LSEG como investidor.

O problema foi a queda prolongada no mercado de IPOs de Londres, que secou o volume de transações em que a PrimaryBid dependia. O LSEG amortizou 87% do valor de sua participação de 7,2% no último ano, sinalizando o estresse da empresa antes da saída. A recuperação do mercado de IPOs de Londres ainda é incerta, com empresas como a Ebury revisando planos de listagem diante do ambiente de baixa liquidez.

O que observar

A aquisição por um valor não divulgado de uma empresa que captou US$ 190 milhões há três anos e viu seus ativos amortizados em 87% pelo principal investidor é o retrato de uma compra a desconto. Vale acompanhar em que condições a transação foi fechada e se a adquirente pagou pelos ativos ou assumiu também passivos residuais da operação britânica, que encerrou seu status independente integralmente.

O modelo de programa de ações direcionadas ainda é relativamente novo nos Estados Unidos, e a pergunta é se a tecnologia adquirida, originalmente desenhada para o mercado de varejo britânico e europeu, consegue ser adaptada para o padrão regulatório americano em escala suficiente para justificar a aquisição dentro da tese de plataforma integrada da adquirente.

Fontes: PYMNTS • Sky News