O Banco do Brasil entrou como investidor numa emissão de US$ 5 milhões do Citigroup, feita direto sobre tecnologia de registro distribuído (DLT, na sigla em inglês), segundo o Valor Econômico. O título é do tipo que o mercado chama de nota estruturada digital nativa, registrado na infraestrutura digital de mercado da Euroclear, a Digital Financial Market Infrastructure, ou D-FMI.
O banco brasileiro está do lado da compra. Quem emitiu o título foi o Citigroup, e a Euroclear entra como a depositária que registra e liquida o papel. Nota estruturada é um título cujo retorno depende de um ativo de referência, instrumento antigo no mercado de capitais. A reportagem não informa quanto o BB levou do papel nem qual é o ativo de referência da nota. A mudança está no trilho de emissão e liquidação, não no produto.
A plataforma por trás da nota estruturada digital
A Euroclear descreve a D-FMI como sua adição tecnológica mais recente, construída sobre registro distribuído. O primeiro serviço disponível ali é o Digital Securities Issuance, que cobre emissão, distribuição e liquidação em mercado primário de títulos internacionais totalmente desmaterializados, batizados de Digital Native Notes. A liquidação contra pagamento sai em euro ou em dólar, e os papéis ficam guardados em carteiras dentro do próprio componente digital.
Depois disso, a negociação volta ao trilho conhecido: quem comprar esses títulos no mercado secundário os mantém e transfere dentro do Euroclear Bank, na plataforma de liquidação tradicional. Movimentos parecidos aparecem em outras praças, como quando o HSBC conectou a Bolsa de Londres em título público digital.
Emissões listadas pela Euroclear na D-FMI
| Emissor | Valor | Marco |
|---|---|---|
| Citi | Não divulgado | Primeira nota estruturada digital nativa da plataforma |
| Emirates NBD | AED 1 bilhão | Maior emissão digital pública do Oriente Médio e Norte da África |
| Doha Bank | US$ 150 milhões | Estreia digital do banco |
| Akbank | US$ 100 milhões | Primeiro título digital de gênero |
| Türkiye İş Bankası | US$ 100 milhões | Primeiro eurobônus em registro distribuído sob lei britânica de emissor de mercado emergente |
| Caisse des Dépôts et Consignations | EUR 100 milhões | Primeira ao portador sob lei francesa |
| Banco Asiático de Investimento em Infraestrutura | US$ 300 milhões | Primeira em dólar da Euroclear e primeira de emissor sediado na Ásia |
| Banco Mundial | EUR 100 milhões | Primeira emissão da plataforma |
Emissões listadas pela Euroclear na página oficial da D-FMI. Fonte: Euroclear
