O BNPL (buy now, pay later) atingiu seu menor nível de adoção desde o início das pesquisas da série nos EUA: apenas 12% dos consumidores usaram o modelo em janeiro de 2026, ante 14% em dezembro. Na Geração Z, a queda foi a maior entre todos os grupos: de 21% para 15%. No mesmo período, parcelamento em cartão de crédito avançou para 42% entre os jovens. Emissoras tradicionais já absorveram grande parte do impacto competitivo do modelo, afirmou a PYMNTS Intelligence.
Parcelamento nos EUA: cartão vs BNPL (jan/26)
| Produto |
Adoção geral |
Adoção Gen Z |
| Parcelamento em cartão |
31% |
42% |
| BNPL |
12% |
15% |
Pesquisa com 2.980 consumidores americanos, 14-29 de janeiro de 2026. Fonte: PYMNTS Intelligence
Cartões absorvem a inovação do BNPL
A narrativa sobre a disrupção causada pelo BNPL pode ter sido mal compreendida desde o início. Consumidores mais jovens nunca rejeitaram os cartões de crédito: rejeitaram a burocracia e a incerteza dos saldos rotativos. Quando emissoras e redes perceberam isso, a resposta não foi combater o parcelamento, mas incorporá-lo diretamente em seus ecossistemas. Hoje, consumidores convertem compras em planos de pagamento fixo pós-checkout, sem abrir contratos novos. Redes habilitam experiências de “pague em 4 vezes” vinculadas a contas existentes, sem exigir um novo produto de crédito.
A convergência entre os dois modelos já chegou ao débito. Em janeiro, a Fiserv levou BNPL para cartões de débito em parceria com a Affirm, ampliando o parcelamento para além dos limites do crédito rotativo. Antes disso, a Klarna, que nasceu exclusivamente como provedora de BNPL, já mirava se tornar banco do dia a dia, indicando que os próprios especialistas do modelo reconhecem que o campo de batalha mudou.
O crédito como função, não como produto
A competição deixou de ser BNPL versus cartões. A disputa agora é por quem controla a camada de crédito integrada ao comércio moderno. Varejistas, plataformas de tecnologia e redes de pagamento enxergam o financiamento cada vez mais como um recurso embutido, não como uma categoria separada. O valor estratégico dessa camada vai além da transação: inclui dados comportamentais sobre padrões de gasto, sensibilidade ao preço e intenção de compra que alimentam modelos de análise de crédito, fidelização e otimização de conversão. A parceria entre OnePay e Klarna para levar BNPL a compras no débito exemplifica esse movimento: o parcelamento como função disponível em qualquer instrumento de pagamento.
O que observar
A queda do BNPL não significa que os consumidores mais jovens abriram mão do controle e da transparência que o modelo oferecia. Eles migraram para onde essas características passaram a existir: cartões com parcelamento fixo e visibilidade clara de vencimentos. A questão para as próximas rodadas é se emissoras conseguem manter essa experiência de transparência à medida que o produto se torna mais complexo e integrado a múltiplos canais. Design de interface, notificações em tempo real e ferramentas de gestão financeira se tornaram diferenciais competitivos tão relevantes quanto taxas de crédito.
Vale acompanhar quem se posicionará como o “orquestrador invisível” das finanças integradas no comércio. Redes de pagamento têm vantagem em ubiquidade e infraestrutura; plataformas de tecnologia têm acesso direto ao ecossistema de compra; fintechs especializadas ainda têm vantagem em inovação na experiência do usuário. A ironia que o relatório aponta é que as instituições mais bem posicionadas para capturar esse movimento podem ser exatamente aquelas que os analistas previram que perderiam espaço.
Fontes: PYMNTS • PYMNTS Intelligence • Let’s Money • Let’s Money • Let’s Money
