Verizon e Walmart captam depósitos sem ter licença bancária

O Banco Central já normatiza o modelo no Brasil

O BC e o Conselho Monetário Nacional estabeleceram novas regras para o BaaS no Brasil, com prazo de adequação até o fim de 2026. A regulação exige que apenas instituições financeiras autorizadas ofereçam serviços de Banking as a Service, com requisitos de governança, controles de risco, cibersegurança e transparência contratual. Em março, a ABBAAS abriu consulta técnica sobre o estágio de adesão do setor às novas regras.

No país, empresas como a Frete.com já usam BaaS para ofertar crédito a caminhoneiros sem obter licença bancária, o mesmo arranjo que operadoras e varejistas americanas usam para depósitos. O mercado de embedded finance na América Latina deve saltar de US$ 9,8 bilhões em 2024 para US$ 34,5 bilhões em 2029, crescimento anual de 28,6%.

O que observar

O modelo estabelece uma divisão de trabalho que pode se tornar padrão: empresas com alto volume de clientes concentram o relacionamento e a interface, enquanto instituições reguladas funcionam como infraestrutura invisível de balanço. A pergunta é se os bancos que aceitam esse papel conseguem, no longo prazo, preservar margem suficiente para justificar o capital e o risco regulatório que carregam sem a visibilidade da marca.

No Brasil, a regulação em curso tende a acelerar essa separação de papéis. Vale acompanhar se varejistas e operadoras de telecomunicações locais adotarão arranjos semelhantes conforme as regras do BC ficam claras até o fim de 2026. O teste será se a conveniência financeira embutida converte em engajamento duradouro ou se o consumidor trata o relacionamento com a marca e o produto financeiro como coisas distintas.

Fontes: PYMNTS • Santander • Finsiders Brasil • Let’s Money • Let’s Money